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我为什么会投资你?第三届峰会现场林劲峰亲自解密……

发布时间:2018-07-11 52:22          浏览次数:         分享:

在第三届盈信创业峰会落幕前,林劲峰董事长做了专场的演讲,分享29年以来的投资逻辑,对盈信系企业的创始人给予了相当高的肯定,也对我们的企业家提出了一些要求。给我们上了非常温情又有价值的一堂课,同时也透露了盈信为什么会投资一家企业。


附:演讲视频



以下附上演讲全文:

林劲峰29年的投资逻辑

2018/7/9于深圳·蛇口

第三届盈信创业峰会

演讲者·林劲峰


这届峰会让我感触很深,我们举办了三届。我还记得2015年我第一次接触调果师的项目,调果师当时的商业模式是做水果店,在mall里开水果店卖果汁,这样一个很简单,很直接的商业模式。然后我去过mall里,在万象城我发现大家都在排队买那个果汁,所以我觉得这盘生意是OK的。我们投了之后呢,结果创始人转型了,做线上送水果。转型做线上送水果之后,这一送基本上就把投资人的钱全送没了,所以后来他们又进行转型,这一次转型就开始看到成功的希望了。所以我们的创业者都是这样的,一波三折。

其实他(调果师创始人大余)自己最开始的商业模式看起来有点土,但是绝对不会死掉,大余今天总结起来自己也这么说,如果能坚持(最开始的商业模式),这几年就不会走的这么累,好好的在商店里开个店卖水果挺好的嘛!也不会亏钱,是吧。


今天第一个,我们先给大家讲讲企业家精神

我们在座的各位虽然都是CEO,但是我不确定所有人都明白,什么叫做企业家精神。很多人认为企业家精神就是很努力工作,为社会奉献,然后做慈善等等类似的概念。其实企业家精神最准确的概念应该是这样的:是指某些人所具有的组织土地、劳动及资本等资源用于生产商品、寻找新的商业机会以及开展新的商业模式的特殊才能。

 

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各位创始人大家检讨一下(笑),检讨一下自己是否具备这种才能。我们盈信投了八十多家企业,意味着在场有80多名CEO。我再深入解释一下,其实企业家精神的核心在于创新,包括技术上的创新、流程上的创新、商业模式上的创新等等。

所以我们的创业者经过了三年之后,今天我又看到他们的BP,与三年前对比,很多人的商业模式发生了变化,但也有一些企业没怎么发生变化。这些没怎么发生变化的企业,往往已经做的很大了,在一开始他们就想好了战略以及拥有落地执行的能力。但是总体而言,大家都非常的好,我们的创业者走到今天都做的非常不错。

所有的项目,不管是在不断转型、还是坚持原来的战略,不管是通过商业模式的转变,流程的创新,还有的是管理的创新等等,都是在不断地打磨自己公司的产品和服务,到今天很多企业都成长起来了。可以很骄傲的说,我们虽然投资的项目并不是特别的多,但是回报率是非常高的。我估算一下(回报率),在行业里面应该是比较领先的位置。我们的企业虽然有的活得好,有的活得一般,有的还是维持原样,但是,我们都活下来了,到今天还没有死亡的案例,这是非常难得的。而且某些企业已经跻身行业领域独角兽,非常不简单!所以也号召我们创始人多向这些干的出色的,优秀的创始人学习交流。相信大家看了相互之间的BP,心里非常清楚我们中间有哪些CEO是做的特别出色,是具备企业家精神的。大家私下可以多点交流。

所以企业管理的核心内容,是企业家在经济上的冒险行为,企业就是企业家工作的组织。如果我们没有做好冒险的准备,我们不可能出现创新的结果。全世界最厉害的研发企业——著名的美国材料公司3M有一句名言:为了发现王子,你必须和无数个青蛙接吻。企业家得有执着的百折不饶的精神,要承认失败,要在不断的失败中总结经验教训。这就是企业家精神。

我们的国家领导人特别注重企业家精神,非常强调我们要理解企业家,尊重企业家,爱护企业家,支持企业家。他还说道,我们全面深化改革就是要激发市场蕴藏的活力,市场活力来自于人,特别是来自于企业家,来自于企业家精神。同时他还说道,企业家是经济活动的重要主体,要深度挖掘优秀企业家精神特质的人和典型案例,弘扬企业家精神,发挥企业家示范作用,造就优秀的企业家队伍。这是国家领导人对于市场经济包括企业家的期望,国家都高度关注我们企业家群体。

我还用一句马克斯·韦伯在《新教伦理与资本主义精神》中的一段话,来总结企业家精神。“这种需要人们不停地工作的事业,成为他们生活中不可或缺的组成部分。事实上,这是唯一可能的动机。但与此同时,从个人幸福的观点来看,它表述了这类生活是如此的不合理:在生活中,一个人为了他的事业才生存,而不是为了他的生存才经营事业。”

《新教》兴起于资本主义萌芽的初级阶段,《新教》崇尚的是我做事情是为了上帝的荣耀,为了证明自己在上帝面前是表现很好的人,他们的很多教条并不是为了金钱,而是为了事业的成就感。造就了那个阶段包括现在很多人都受到《新教》的影响,他们没日没夜的工作,并不是缺少金钱,而是努力工作追求卓越已经成为了他们生活的一部分,把事业做的越来越成功是他们生存的意义。


第二,我想和大家谈谈战略

战略在企业中也是特别重要的。如果我们的方向错了,越努力越执着,只会离我们的目标越来越远。

战略其实是竞争的问题,我的产品怎么与众不同,如何在竞争中有取胜的机会,如何有所得有所放弃,认清我们的能力、长项在哪些地方。每个人的精力有限,我们产品的定位不太可能满足所有人的需求,产品定位和战略取胜是怎样的关系,是我们的创业者要思考清楚的问题。

其次,战略执行的人才非常非常重要,我们所有的战略都是依赖人来执行和实现,没有执行的队伍,再伟大的理想也落不了地。人才是战略中的重中之重。

我们还要避免同质化,应该考虑如何在技术上、内部流程上、附加服务上有所创新,使企业产生与众不同的地方。做每一件事情要有长远眼光,考虑长期回报而不是考虑短期利益。对长远价值有损失,会牺牲未来长期竞争优势的短期利润,要果断放弃掉。不能光看财务上今天是不是挣钱,有时舍比得要好。这是关于战略方面给大家做的简要分享。

 

第三,为什么盈信会投资一家企业

很多朋友会问我,为什么盈信会投资一家企业。我刚刚在路演环节,也随机点评了几家。盈信会基于什么原因投资一家企业呢?比如说福佑卡车,我自己不懂物流,直到现在我都从来没有发过一次货。就像鞋码魔方一样,虽然我们投了,今天是我第一次在上面买了一双鞋。这个机器(注:指云智科技的智能脚型扫描仪)我也是今天第一次见到。我为什么会投资他们?

其实,我们要有一些投资的敏感性,这种敏感性既是来源于直觉,又不是来源于直觉。为什么这么说?这个直觉的前提是有大量知识的积累,幸运不会永远降临到我林劲峰头上,为什么我29年做股票没有赔过一次钱?29年来,我每天十几二十份报纸的阅读,上万家上市公司的招股说明书,几千份上万份年度报告,你们阅读过吗?这就是商业的智慧,商业的积累让我有了这种商业的直觉。

当时丹丹(福佑卡车创始人单丹丹)跟我说,我们不是什么货运,我们只运整车的货,如从南京到北京,从南京到深圳整车货物运输;拼不够一辆车的货我们也不运,不做零担。我那时也是第一次明白零担(注:零担货运是指托运人一次托运货物量不足 3 吨的货物运输)的概念。这是第一点,第二点他们是做货主和货车司机经纪人的服务。我当时觉得,这个想法不错,我也会看相,我看她长的很端庄正派,从她讲话和她的背景来看也是个很有责任感的人。她是南京人,辞去了在南京很优厚待遇的工作,只身来到北京创业,一开始什么都没有。我觉得她很有勇气。事实证明她很有能力,福佑卡车的发展也远超我的预期。

比如说我们投资的另一家企业,创始人家族事业强大,但是他不想子承父业,坐享其成,就算创业他也不想直接拿着家里优厚的资金去做。创始人两夫妻都是帝国理工的,一个学医疗,一个学大数据,我们回头看他的产品,他在整个业务环节的管控,通过分析每个环节数据的变化,调整自己的方向。我觉得成功性很大,另外控制成本独具特色,我们其他竞争对手都在大量的烧钱,但我们没怎么烧钱,只是略亏,业务和现金流一直保持在很稳定的状态。我觉得这事靠谱,还有就是他自己本身就很有钱,也不会说骗你的钱。所以我们很果断的投了。

还有一个例子,车发发,车发发真的是一个我们讲不到五分钟(就投了)的企业。我们投资一定要看创始人的背景,看看创始人是否具有企业家精神。我投资成功率这么高,我一直觉得跟我会看相有一定的关系(笑)。我们翻开他(车发发创始人)的履历,这个人有带过大的销售团队的履历,在创维、在南方带过一万人的团队,我看他讲话激情四射,讲起自己的产品,和阿卡索创始人Anson一样,他们想的是如何分析这些数据背后的商机,哪些商机是需要被我们捕捉的,哪些策略我们需要调整,他的扩张方式不是全部依赖自营也不是全部依赖加盟,他们要扩张实体店的规模,通过自营的门店,再加上通过IT手段控制其他加盟店的,这种轻重结合我觉得非常好,而且这个数据未来能做更多的事情,整个车后市场也非常大。根据我以往的经验,卖新车的利润是极低的,汽车最大的市场来源于售后服务,所以这块蛋糕是足够大的,车发发有这种扩张的能力,对于我们投资者来说,是保障我们投资安全性很重要的方面。

一级市场和二级市场的投资逻辑是一样的,首先你得估算企业的价值,当然确定企业估值很难很难,就像我前面说的,只需要直觉就可以投资,但前提是大量的阅读大量知识的沉淀。这是第一,确定企业估值。第二是低价买入,我们要以比企业估值更低的价格买入,确保要覆盖掉我们所不知道的地方。第三,一个商业模式巨幅的成长是保障投资安全非常重要的因素。所以我们不会投那些没什么成长性的企业。我们投资的都是有很大很大成长空间的企业。不管是二级市场,股权投资市场,还是风投市场,我们三个市场所用的逻辑其实是一样的。

回到我们为什么要投资一个企业,首先创始人得有企业家精神,得有创新意识和敬业精神,执着追求,艰苦奋斗。每一个战略策略的改变,看似简单实则冒险,甚至冒着企业毁灭的风险,我相信我们的丹丹(福佑卡车创始人)也好,田总(朗诗集团创始人)也好,车发发也好,阿卡索也好,其实我们都面临过企业要解散的危险。昨天丹丹还跟我说,真是靠拼命拼出来的,很简单的一句话就告诉了我这几年她的工作状态。成功绝对不是轻而易举的,车发发的创始人,他也是经历过九死一生,同时这并不阻碍他在商业模式上敢于去冒险,敢于去创新,敢于去试错,敢于去执着追求,百折不饶,这就是企业家精神。有句古语:“锲而不舍,金石可镂;锲而舍之,朽木不折。”锲而不舍,金子都能掏出个洞来;锲而舍之,动一下就放弃,就算是块烂木头你也折不断。

昨天田总给我们分享了,优秀的团队应该是一个忠诚的团队,不是忠诚于创始人,而是忠诚于企业忠诚于客户;优秀的团队还应该是一个不断学习的团队,投资和做实业都是一样的,需要丰厚的知识积累,不去学习,你就找不到前进的动力,找不到创新的机会点;同时优秀团队还要团结,大家朝一个方向往前走。除此之外,优秀的团队他的创始人还需要具备长远的眼光,敢于牺牲短期利益,如果这个短期利益会对长期竞争产生影响的时候,他不会要这个利益。他永远想着这个公司五年后,十年后,二十年后我们要干什么。他想的应该是未来的事情。

还要最重要的一点,我们所投企业的创始人要有优良的品格,善良有担当。既然拿了投资人的钱,你就要有承担责任的意识。我为什么要回到徽酒集团做实业?投资人投给我们钱,2009年我们收购酒厂花了XXX亿的资金,我们市场上每天几万人,每个月的市场营销费用就要XXX亿,如果这么一个企业放在没有企业家精神的人手中,绝对是一场灾难。到了这个时候,我们不得不接下这个摊子,否则的话以我们的实力,完全没有必要亲自去经营一家企业。我前几年跑遍了全世界,就在我正准备转变投资方向,也就是我在2016年的峰会上提到过,盈信的未来是国际化,我们也投了部分美国的企业,我们团队有法国人,德国人,日本人,美国人,我们已经在为国际化做准备。但是回到现实,回到徽酒集团,我还是要为我们的股东负责。

我是这么要求自己的,我希望盈信所投资的企业,每位企业家也能给投资人一个印象,我们永远对投资人负责。当然客户是第一位,但也要把投资人的利益放在心上。投资人的钱也是钱,也是他辛辛苦苦赚来的,是吧?他很相信你,才会把钱交给你,我们不能辜负投资人的信任和期望。

最后总结,还是我以往一直说的那句话,实业、创新、企业家才是一个国家的未来,而不是我们这些做投资的。说实话,很多投资人是投机者,很多人都是为了赚点钱做投资的。对实体经济,对国家的未来,我们的贡献微乎其微,当然也有一点作用 ,毕竟我们给钱支持了实业家,有一点间接作用。但是核心的还是实业、创新、企业家。

就像盈信一样,盈信的价值同样依赖各位的贡献,你们长大了,盈信才有价值。所以盈信的未来是属于大家的,不是我的,谢谢大家!